Industrial Market: M&A em alta no Setor

O termo Industrial Markets geralmente abrange indústrias como Manufatura, Bens de Capital, Infraestrutura, Siderurgia, Química e Equipamentos Industriais. No Brasil, esse setor é um pilar significativo da economia, respondendo por cerca de 20-25% do PIB Industrial, dependendo do ano e da metodologia. Em 2024, por exemplo, a Indústria como um todo (incluindo Construção) representou 24,7% do PIB, segundo o IBGE.

Dados do IBGE indicam que a Produção Industrial no Brasil cresceu 1,6% em dezembro de 2024 em relação ao mesmo período de 2023, mas caiu 0,3% na comparação mês a mês. Isso mostra uma recuperação anual, mas com sinais de volatilidade recente, possivelmente devido às incertezas macroeconômicas, como inflação e taxas de juros.

Na semana passada, a KPMG publicou uma análise destacando o desempenho robusto do mercado de fusões e aquisições (M&A) no setor de Industrial Markets em 2024. Segundo o relatório, divulgado em março de 2025, foram registradas 41 transações ao longo do ano passado, um aumento de 32% em relação às 31 operações de 2023. Desse total, 19 foram domésticas, realizadas no Brasil, evidenciando uma retomada significativa no mercado local.

Esse crescimento reflete um cenário de confiança renovada, impulsionado por fatores como estabilização econômica, demanda por consolidação e busca por eficiência operacional no setor industrial.

• Crescimento Doméstico como Motor Principal: O fato de quase metade das transações ter ocorrido no Brasil sugere que empresas locais estão buscando fortalecer suas posições no mercado interno. Isso pode ser reflexo de uma estratégia de consolidação para ganhar escala ou de uma resposta a pressões competitivas.

• Recuperação Pós-Desaceleração: O aumento de 32% em relação a 2023 indica uma recuperação após anos mais tímidos, possivelmente influenciada por uma melhora nas condições macroeconômicas, como redução de juros ou maior previsibilidade no câmbio. Isso sugere que 2025 pode ser um ano ainda mais aquecido, à medida que empresas que adiaram planos de M&A voltam a agir.

• Setor Industrial em Transformação: O setor Industrial abrange áreas que estão passando por mudanças significativas, como digitalização (Indústria 4.0) e transição para modelos mais sustentáveis. Transações de M&A podem estar sendo impulsionadas por empresas que buscam adquirir tecnologias ou capacidades específicas para se manterem competitivas.

O que esse aumento no volume de M&A sinaliza para 2025?

• Crescimento Esperado: O PIB real do Brasil deve crescer entre 2,0 e 2,2% em 2025 (Banco Mundial e Relatório FOCUS), com o Setor Industrial acompanhando essa tendência, impulsionado por exportações e consumo interno. O relatório da Deloitte (março de 2025) prevê que a demanda doméstica continuará sustentando o setor, mas inflação e câmbio podem ser desafios.

• Exportações: Apesar de uma queda de 0,8% nas exportações de bens em 2024 (Deloitte), espera-se uma recuperação em 2025, especialmente em manufatura (+2,5% em 2024), devido à menor probabilidade de barreiras tarifárias dos EUA ao Brasil.

• Sustentabilidade: A política industrial "Nova Indústria Brasil" (lançada em 2024) destina R$ 300 bilhões até 2026 para inovação e sustentabilidade, impactando diretamente o Industrial Markets com incentivos a tecnologias verdes.

Na FC Partners, já temos um histórico de sucesso assessorando clientes desse setor, como Açoforja, Cabtec, SVA Tech e Itabolt em transações estratégicas nesse setor, ajudando-as a navegar desafios e capturar valor em momentos-chave.

Nosso foco é sempre entender profundamente as necessidades dos nossos clientes e entregar soluções sob medida em um mercado que não para de evoluir.

‍